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Bloom Energy Q1 FY2026 全面 BEAT：营收 $7.51 亿（+130% YoY 史上首次破百）、非 GAAP EPS $0.44（共识 $0.13，beat 238%）、营业利润从 $1320 万跳到 $1.30 亿、Q1 OCF 史上首次转正。叠加 Oracle Project Jupiter（OpenAI 园区 2.45 GW 燃料电池部署，$1650 亿项目）的分水岭事件，FY2026 指引上调到 $34-38 亿。但 $283 已经把好消息全吃掉了——前瞻 PE ~150x，安全边际消失。这是一份「承认错误 + 重新定位 + 等回调」的复盘。
苹果 Q2 FY2026 全线 BEAT：营收 $111.2B (+17%)、iPhone $57B (+22%)、中国 +28%、毛利率 49.3% 历史最佳、新增 $1000 亿回购。9 月 1 日库克交棒给 Ternus——15 年来最大领导层切换。当 4 家科技巨头在烧 $7000 亿 AI capex 时，AAPL 给市场上了一课：不打 capex 牌，照样上历史新高。
ASML与TSMC同时发布Q1 2026财报，首次给出2027年合同级可见度——AI capex不是见顶，而是显著加码。市场在用短周期框架定价两个垄断者。详解双财报核心数据、双重垄断护城河、估值矩阵、概率加权情景与分批建仓决策树。
同一晚 GOOGL/MSFT/AMZN/META 公布财报，市场反应天差地别。$7000亿 AI capex 军备竞赛——为什么只有 GOOGL 拿到了市场掌声？详解四家公司“那一个关键信号”、估值矩阵与可执行 Action Trigger。
8家光通信上市公司横向对比——从COHR到IPGP，覆盖估值、AI营收占比、风险回报的完整排名。COHR排第一，VIAV是隐藏赢家，IPGP是价值陷阱。
Oracle Q3 FY2026财报深度解析：OCI增速84%，$553B RPO，但$134.6B总债务、负$24.7B自由现金流。用杠杆对赌AI基建——PASS @ $164，等$140-145。
NVIDIA Q4 FY2026财报深度解析：$68.1B收入+73% YoY，Blackwell超级周期，但$178价格隐含IRR仅13%，低于15%门槛。等待$155-165回调建仓。
Bloom Energy Q4 FY2025财报深度解析：史上最强季报，$200亿积压订单，但632%涨幅后106x PE严重高估。好公司，错价格——等待$90-105建仓。
Broadcom Q1 FY2026财报深度解析：5大超大规模AI客户XPU独家供应商，$73B锁定积压订单，68% EBITDA利润率，隐含IRR 28%。AI基础设施垄断者的投资价值全面拆解。